Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um programa do governo brasileiro que permite a compra de títulos públicos federais por pessoas físicas. Esses títulos de renda fixa são investimentos seguros, com rentabilidade previsível, atrelada a índices como Selic, IPCA ou prefixados. É acessível, com aplicação mínima baixa, e oferece opções para diferentes prazos e objetivos financeiros. Os títulos são negociados online, com resgate ou vencimento garantidos pelo Tesouro Nacional. Ideal para quem busca segurança e diversificação.
O Tesouro Prefixado, Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ são modalidades de investimento do Tesouro Direto, cada uma com características distintas.
O Tesouro Prefixado oferece rentabilidade fixa, ideal para quem busca previsibilidade, com retornos definidos no momento da compra.
O Tesouro Selic acompanha a taxa Selic, sendo mais seguro e indicado para quem deseja liquidez diária e proteção contra oscilações de mercado.
Já o Tesouro IPCA+ combina uma taxa fixa com a correção pela inflação (IPCA), garantindo ganho real e sendo adequado para objetivos de longo prazo.
Cada opção atende a diferentes perfis de investidor: o Prefixado para quem aceita menos flexibilidade, o Selic para conservadores com necessidade de resgate rápido, e o IPCA+ para quem visa proteger o poder de compra.
Todos são acessíveis, com baixo risco, e podem ser adquiridos a partir de pequenos valores. A escolha depende do objetivo financeiro, prazo e tolerância a riscos do investidor.
Diferente de investimentos isentos de impostos, como LCI e LCA, os títulos do Tesouro Direto têm cobrança de Imposto de Renda (IR).
O IR segue uma tabela regressiva: quanto mais tempo você mantém o investimento, menor é a alíquota.
As alíquotas variam assim:
22,5% para até 180 dias;
20% de 181 a 360 dias;
17,5% de 361 a 720 dias;
15% acima de 720 dias.
O imposto incide apenas sobre os ganhos, não sobre o valor inicial investido. Ele é retido diretamente na fonte.
IOF no Tesouro Direto: Como funciona?
O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) é cobrado sobre os rendimentos do Tesouro Direto apenas se o resgate ocorrer em até 30 dias após o investimento. A alíquota diminui a cada dia, seguindo uma tabela regressiva.
Resgate em até 30 dias: Incide IOF sobre o rendimento (ex.: no 20º dia, a alíquota é 20%. Se o rendimento for R$ 5, o IOF será R$ 1).
Resgate após 30 dias: IOF zero.
Importante: O IOF incide apenas sobre o rendimento, não sobre o valor total investido, e é cobrado antes do Imposto de Renda.
OUTRAS MODALIDADES DE RENDA FIXA
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um investimento em que você empresta dinheiro a um banco para financiar suas operações. Em troca, recebe o valor investido mais juros combinados na aplicação. É uma opção simples e popular de Renda Fixa, mais rentável que a poupança.
Há três tipos de CDB:
Pré-fixado: a taxa de juros é fixa, e você sabe o quanto vai ganhar até o vencimento.
Pós-fixado: a rentabilidade varia conforme um índice, como o CDI.
Híbrido: combina uma taxa fixa com outra parte atrelada a um índice, como o IPCA.
Os CDBs são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título emitido por instituições autorizadas pelo Banco Central para arrecadar recursos destinados ao financiamento do setor imobiliário, com garantia de hipotecas ou alienação fiduciária de imóveis. Já a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é um título emitido por bancos públicos ou privados, ligado a créditos do setor agropecuário.
Os rendimentos de ambos podem ser baseados em um percentual do CDI, CDI mais um adicional, índices de preços (como IGP-M ou IPCA) ou uma taxa fixa. Pessoas físicas têm isenção de Imposto de Renda sobre os lucros.
Os investimentos em LCI e LCA são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.
Letra de Câmbio (LC)
A Letra de Câmbio (LC) é um título usado por financeiras para captar recursos e financiar suas operações. Você empresta dinheiro e recebe uma rentabilidade fixa previamente definida.
O retorno pode ser baseado no % do CDI, CDI mais um adicional, índices como IGP-M ou IPCA, ou uma taxa fixa. Há cobrança de IOF para resgates antes de 30 dias.
Os investimentos são protegidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ.
Debêntures
As Debêntures são títulos que representam dívidas de curto, médio ou longo prazo de empresas (Sociedades Anônimas). Podem ter isenção de Imposto de Renda e IOF para pessoas físicas nos rendimentos e ganhos de capital, se forem debêntures de infraestrutura (Lei 12.431).
São investimentos seguros, negociados no balcão e registrados na CETIP ou na B3 Fix.
CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)
Os CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) são títulos ligados a créditos de negócios feitos, principalmente, por produtores rurais ou cooperativas, para financiar atividades do setor agropecuário. Eles ajudam empresas a obter recursos financeiros.
O retorno pode ser baseado em percentual do CDI, CDI mais um adicional, índices como IGP-M ou IPCA, ou uma taxa fixa. Algumas estruturas oferecem garantias, como a propriedade da terra ou a produção. Para pessoas físicas, esse investimento pode ser isento de Imposto de Renda e IOF.
Os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários)
Os CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) são títulos baseados em créditos do setor imobiliário, representando partes de um direito de crédito. O prazo e os rendimentos são definidos na compra, sendo uma maneira de empresas do setor conseguirem recursos.
O retorno pode vir em percentual do CDI, CDI mais um acréscimo, índices como IGP-M ou IPCA, ou uma taxa fixa. Algumas estruturas incluem garantias, como os próprios recebíveis imobiliários ou a propriedade do imóvel. Pessoas físicas podem ter isenção de Imposto de Renda e IOF nesse investimento.
DPGEs (Depósitos a Prazo com Garantia Especial do FGC)
Os DPGEs (Depósitos a Prazo com Garantia Especial do FGC) são investimentos de prazo fixo oferecidos por instituições financeiras, como bancos comerciais, múltiplos, de desenvolvimento ou investimento, além de sociedades de crédito, financiamento e caixas econômicas.
O retorno pode ser baseado em um percentual do CDI, CDI mais um adicional, índices como IGP-M ou IPCA, ou uma taxa fixa. O prazo para resgate é definido na contratação.
Letra Financeira
A Letra Financeira é um meio usado por bancos e cooperativas de crédito para captar dinheiro. Tem prazo mínimo de 2 anos (sênior) ou 5 anos (subordinado), com investimento inicial de pelo menos R$ 50 mil (sênior) ou R$ 300 mil (subordinado). Não é permitido resgatar o valor antes do prazo final.
O retorno pode ser baseado em CDI, CDI com acréscimo, índices como IPCA ou IGP-M, ou uma taxa fixa. A venda antes do vencimento é limitada no mercado secundário.
Títulos Dolarizados (Bonds)
Os Bonds são títulos de dívida emitidos por governos, empresas ou instituições financeiras. São vistos como investimentos muito seguros, ideais para quem busca renda estável com baixo risco.
Nos Estados Unidos, os Treasury Bonds, emitidos pelo governo, são os mais famosos e representam o principal tipo de investimento em renda fixa no país.
Títulos do Tesouro (Treasuries)
Os Treasuries são títulos de dívida emitidos pelo governo dos Estados Unidos para captar recursos para fins específicos. Como outros países, os EUA podem financiar suas despesas por meio de aumento de impostos ou emissão de dívida.
Essa dívida pode ser contraída com instituições internacionais, como o Fundo Monetário Internacional (FMI), ou com investidores que compram esses títulos públicos, esperando receber o valor investido, com correção, no futuro.
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